贪婪、欺诈和无知-美国次贷危机的目录章节详细介绍

贪婪、欺诈和无知-美国次贷危机的详细目录和章节如下：

我的职业生涯大部分是在抵押贷款行业度过，总体上，我认为自己是行业的一分子。我希望抵押贷款行业能找到自己的道德罗盘，回归到用理智贷款*的状态。但是，没有重大的变革，这种情况是不可能发生的。本书是从局内人视角分析行业的不当行径，而第七章的重点就是解决之道。最终，这成为了我写作的动机。

虽然这本书是关于次级贷款行业的，但是我认为，大部分人不知道抵押贷款危机其实并不是孤立于次贷危机的。其他类型的产品供应早已铸成大错，其中包括向信用良好的借款人供应的贷款产品。这些产品只是需要再长一点的时间才会在违约报告中露出面目。我在第七章更多地对此做了讨论。

虽然信用评分大体能够决定贷款的类型，但是存在几种例外。信用评分640以上、刚刚破产免责的借款人可能被视为次级贷款人，而信用评分580、附有修正系数③ 的借款人则有资格申请标准类抵押贷款。第四章会更详尽地阐述信用方面的情况。

欺诈导致的贷款回购?如果贷款的初期还款没有拖欠，但在之后的某个时候，还款出现延迟，那么投资机构会重新检查质量控制流程，寻找问题的蛛丝马迹。当贷款出现问题的时候，投资机构会寻找一切理由来要求贷款公司赎回贷款。和经纪商的情况不同，大部分贷款公司都具备回购贷款的财务能力。当经纪商做出欺诈行为的时候，要让他们回购贷款，贷款公司必须能对其行为举证。但是，投资机构只需证明欺诈发生即可让贷款公司回购贷款--至于谁是责任人，很大程度上无关紧要。因为存在这种威胁，所以，贷款公司几乎没有动机去弄虚作假。不过，正如第四章将要讲到的，这并不代表贷款公司就会老老实实地经营。

何谓抵押贷款支持证券字体 [大 中 小] 在第二章，证券化被描述为一个过程。在这个过程中，成百上千笔抵押贷款被打包到一起，形成金融产品，被称之为抵押贷款支持证券。购买这些证券的投资者取得借款人偿还的本金和利息。

贷款公司收入丰厚的时候，投资机构也赚得盆满钵满。如果你还记得我们在第二章对盈利的讨论，那么，我们可以想象一下，如果绕过中间人--凯尔纳之类的公司能拿到400~500个基点--从借款人和经纪商那里直接购买抵押贷款、直接将之证券化，这样的获利将是何等丰盈。

我并不倡导*"正当持票人"原则。任何创设二级市场责任的立法都会对证券化市场产生负面的影响，并伤害到借款人（消费者）。第七章讨论了这个问题的最有效的解决之法。然而，弗里德曼对评级机构的评价是完全正确的，任何能够关闭一个州抵押贷款市场的组织都是一股极具影响力的势力。

房地产和抵押贷款市场未来将会路行崎岖，这几乎是毋庸置疑的。虽然第七章讨论了对此问题的可能解决方案，但是病症没有速效药，也无法轻松作答。我担心美国国会又将通过一项无效立法，或者*会对这些问题事务大包大揽。从现在的某些情况看，我预期的事已然出现苗头。

第六章指出，2006年行业犯的错误之一是针对次级贷款的借贷指导准则越来越没有约束力。其实很多业外人士并没有认识到，当时，对抵押贷款业内其他业务来说，松懈的承销标准已经是稀松平常之事。没有比Alt-A贷款产品更好的证据了。该产品本意是为了给那些信用良好却无法证实收入的借款人提供服务，可最后也避免不了染上席卷整个行业的陋习：评判标准上的日益松懈。