辛苦钱为何总在市场中打水漂-小心，这是投资圈套的详细目录和章节如下：
这是什么意思？换个说法就是：要禁止决策者（他将决定你应该投资什么，例如股票、债券、共同基金等）以任何方式操控你的资金—即他们不能直接接触到钱。在第一章里，我会详细解释这一点。不过，简单来说，当你雇用投资经理时，你应该将钱存入一个信誉佳、规模大、口碑好，与投资经理或投资决策者完全无关的第三方托管。托管方的职责就是确保你的资产安全。如果你照做了—甚至无须做本书中所提醒的任何其他事情—你通常也能保护你的钱免于落入“麦道夫”之手。
成功的诈骗大师倚赖他们的社会关系来寻找受害者（详见第四章）。很多诈骗者都倾向于掠夺自己的朋友和邻居的钱财—这意味着小城市的规模正符合他们的胃口。麦道夫以曼哈顿为根据地。有大量诈骗犯倚赖于更小的社会圈子，在那里，他们的熟人交易时更容易失察—例如达伦·帕尔默的骗局曾使得爱达荷州福尔斯市震惊，而尼古拉斯·科兹莫则以纽约州哈帕克市—一个位于长岛、前往曼哈顿很方便的小村子—为据点。
事实上，投资者应该时刻保持警醒。这类金融诈骗者通常会佯装自己是全权委托投资顾问。有很多尤其是大型、合法的全权委托投资顾问，会设有严格的投资下限（将在第四章详述）。下限可能是1万美元、100万美元，甚至更多。这些全权委托投资顾问设置了这些限度，因为他们认为投资低于此限度时，他们将不能有效地帮助客户盈利。很好，很正常。如果你不能得到好处，为什么要收你的钱？
绝对有差别！经济波动是正常的—而盗窃是非正常的（详见第二章）。业绩优异而健康的公司，如宝洁公司或可口可乐公司，都会经历股价的大起大落—无论在经济繁荣期还是衰退期。广阔的市场周期性地经历着令人沮丧的调整期和令人心神不宁的熊市。在熊市结束后，股价上升—举例来说，曾一度急剧下跌的股价回升的速度比你预想的还要快，你整个人又恢复了正常。长期来看，股票的平均收益大约是每年10%（见表2–1），一切取决于你测量的方法和时间—这当中包括大衰退期间。而骗子从你手中骗到的钱永远不会回来，它们将一去不复返！
而且将来—可以肯定的是—会出现更多的骗局。骗局过去有，将来也一定会有。你必须提高警惕保护自己，试着像监管部门或*那样做。世上总会存在没良心的窃贼和大量因轻信无风险、巨额收益存在而受骗的人。（详见第二章）。而且可以肯定的是，由于通货膨胀的存在，未来骗局的诈骗数额将更为巨大。撇开规模不谈，这些骗子几乎都有（或将有）相同的特征：金融“老鼠”就是那些有资金监管权的决策者。
我们知道，克拉克没有雇用骗子—他不会雇用任何人！哈尔可能会去雇一个投资顾问，但是骗子们可能也不愿意为他服务。哈尔的参与性太强了，这让骗子们感觉很不舒服，他们希望的是哈尔最好不要接触实际事务。艾伦倒不会经常性参与投资决策—这正是骗子需要—但是她不会为巨大的收益所诱（见第二章），而且她的提问也难以招架。说实话，她也不是骗子的最佳选择。
大名鼎鼎的好莱坞巨星们都着了麦道夫的道，这令媒体震惊不已。我却不以为然。信不信由你，他们其实都很畏缩，一如戴夫。被柯克·赖特骗到的那些体育明星也是如此，都是典型的畏缩型投资者。他们没有时间，而且声名显赫的明星和运动员都与世隔绝。电影明星们通常被隔离于真实世界之外，金融决策大多由他们的经纪人决定。他们感觉孤独，无法与现实世界打交道，因为现实世界总是对他们的一举一动大惊小怪。他们通常在公众面前并不安全。你对这个世界每天司空见惯，但他们与现实世界打交道的方式却少得可怜。他们畏畏缩缩，对自己的经纪人深信不疑，这也是为什么这些巨星事无巨细都要托付给他们的经纪人—当然包括选择投资经理。因此，畏缩的人对中介更为倚重—这正投骗子所好（第四章详述）。
斯坦福的银行发行大额可转让定期存单—比普通银行提供的利率高出许多（第二章里提到的危险信号）—它来自于银行“独一无二”的投资策略（不幸的是，它大概和牙仙子一样“独一无二”）。存单主要由斯坦福的顾问公司—斯坦福资本管理公司进行销售，而资产则掌握在他的经纪公司—斯坦福集团公司手上。
你如何确定你的决策者无法操控你的资金？很简单。如果公司注册过，它们在ADV信息披露表格上肯定注明了它们的托管方法（是所有注册投资顾问的标准表格，几乎涵盖了所有资金经理和金融顾问的表格—必须填写完整并定期更新）。你可以登录上检索ADV信息（第五章详述），寻找“第9项”—你需要你的顾问被问及是否与托管方有关时回答“无关”。不过如果你面前没有电脑的话，下面有几条关键的提问。
骗子们声称得到收益的方式无关紧要。他们所谓的“出奇制胜”的战术（第三章中有更多实例）、商业专利技术、期权、商品、期货、房地产、借贷—任何东西，这些投资方式本身并没有问题，但是一旦投资者选择其中任何一种方式进行投资，骗子们就声称能够从这种投资中得到比股票长期平均收益，以及商品或房地产收益更高的收益，并且年复一年地鲜有变化。他们的历史定期收益倾向于无波动、平稳、柔和，如同梦境一般—就是那种毫无风险的收益，事实上人人都心怀向往。
一些骗子*的收益稳定得可怕—很少有波动，他们不会拿出令人惊叹的收益，他们更愿意标榜自己的保守—不会试图超过市场平均收益太多。骗子们始终如一，市场平均收益上升了35%，他们只上升10%~12%。但是，当市场平均收益下跌35%时，他们仍然上升10%~12%。我无意反对那些用正当方法得到这种收益的资金经理，但这确实是一个危险信号。如果他们承诺给你这样的收益，你就要格外小心，要像第一章提到的那样确保他们不能涉足资金托管。
对麦道夫的收费结构保持怀疑可能会早些挽救你。还有更值得怀疑的一点，他在进行“联接基金”投资时，直接管理客户的资产，通常来说，他应该向客户收取或更多的资产管理费（更多关于联接基金的内容详见第五章）。正常情况下，联接基金应与主基金一样收取部分费用。但是，因为麦道夫只收取交易费，客户们便将这笔本应付出的费用留了下来—很有可能是一大笔钱，特别是当资产看起来神奇般地增长时。
那些作过详尽调查的人能够毫不费力地走开，放弃麦道夫所假定的巨额收益，令他们安枕无忧。有意思的是，最大的养老基金—哈佛大学养老基金、杜克大学养老基金、宾夕法尼亚大学养老基金—并没有出现在麦道夫的受害者名单上。州养老基金也不在名单之列。纽约大学养老基金损失了一些钱，不过它们现在正在进行几场尚未终结的诉讼，起诉部分基金的决策者在“进行非居间化投资”时在麦道夫的公司进行了投资（参见第五章）。为什么养老基金没有成为受害者呢？
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